2023 يحمل التفاؤل للاستثمارات العالمية نظرا ل تباطؤ ارتفاع أسعار الفائدة الاحتياطي الفيدرالي.
وفي بداية شهر فبراير الجاري البنك المركزي الأمريكي رفعت أسعار الفائدة عند 25 نقطة أساس، بعد "أزمة نقدية" إضافي العدوانية في 40 عاما.
سار هذا بشكل جيد تلقى من قبل السوق، والتي ليس فقط كنت أتوقع أن يحدث هذالكنه يعتقد أن المستويات ستكون كذلك أقل مما هو منصوص عليه من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ولكن هذه ليست الأخبار الطيبة الوحيدة: إذ يستمر التضخم في الولايات المتحدة في إظهار علامات التقارب، فيتراكم على مدى ثلاثة أشهر متتالية من التباطؤ.
الرئيسي ستنشر القوة العالمية مؤشر أسعاره المستهلك يناير هذا الأسبوع، ويتوقع المحللون أن سينخفض التضخم الأساسي إلى 5.5% خلال العام السابق.
إذا تم التحقق من صحة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ليس لديه أسباب كافية للحفاظ على أسعار الفائدة أعلى من 5% لبقية العامنظرًا لأن دورات الزيادات القوية في الأسعار، تاريخيًا، قد خفت عندما وصلت إلى التضخم طويل الأجل (التضخم الأساسي).
ونتيجة لذلك، فإن الأصول الخطرة و الأسهم الأمريكية تقدمت إلى التعافي بشكل خاص.
يمكن للأرجنتينيين أيضًا الاستفادة من هذا الوضع الجديد، حيث يمكن للشركات الأجنبية الاستثمار في البلاد من خلاله شهادات الإيداع الأرجنتينية (CEDEAR).
هذه الترجمات السماح للجمهور بشراء الأسهم نقلت في وول ستريت مقابل البيزو.
وهو أحد الخيارات المفضلة في المحفظة الزوجية.للحفاظ على رأس المال وحماية نفسه من التقلبات سعر الصرف بسبب ارتفاع قيمة الريال دولار التسوية المالية (CCL).
CEDEAR: لماذا يعتبرون خيارًا استثماريًا جيدًا؟
ماورو مازا، رئيس أبحاث الأسواق الصاعدة، أخبر iProUP أن استرداد ملف بورصة نيويورك كان مرتبطا ب اسعار الفائدة لسبب بسيط.
"إنه يمثل السعر الذي يتم عنده خصم التدفق للوصول إلى القيمة الحالية للأصول التي تشكل التدفق. ومع زيادتها، تحدث أسعار أقل. وقال: "هذا التيسير الفيدرالي من شأنه أن يخفف الضغط على الأسهم بشكل كبير".
محلل مؤشر أسعار المنتجين، دييغو مينديزوقال لـ iProUP أنه على الرغم من الإعلان الإيجابي من السلطة النقدية، وول ستريت تفاجأت بمعرفة بيانات توظيف الشهر الأول من عام 2023.
وبحسب الخبير فإن إنشاء 517.000 المناصب الوظيفيةمما أدى إلى ارتفاع معدل البطالة إلى 3.4% (الحد الأدنى التاريخي) رغم زيادة المشاركة 62.4%، لم تكن أخبارًا جيدة.
ويوضح قائلاً: "إن وجود سوق عمل قوي كهذا، مع وجود جميع الوظائف الشاغرة تقريباً بين العاطلين عن العمل، يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع الأجور، وبالتالي ارتفاع الأسعار".
في هذا المعنى، منديز يعلق إيقاع صاستعادة الإجراءات الدولية. "لقد بدأ المستثمرون في ذلك قيمة معدلات أعلى.
وهذا يترك مجالا ل زيادة أكثر من الربع نقطة مئوية"، على حد تعبيره.
علاوة على ذلك، يشير إلى أن "هذه المخاوف تعززت عندما لم يستبعد جيروم باول، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، إمكانية تكرار الموقف الأكثر عدوانية لعام 2022. ومن ثم فإن هذا الانتعاش سيكون مهددا بالركود المحتمل الذي قد يؤدي إلى المؤشرات الرئيسية التي سيتم تمييزها باللون الأحمر للعام الثاني على التوالي.
لهذه الجزئيه، بريان آرسمحلل استثمارات شركة ليبر كابيتال، أخبر iProUP ذلك بدأ عام 2023 مع قوي ارتفاع المخزون النمو، لدرجة أن وقفز مؤشر ناسداك المركب بمقدار 10% في يناير.
لذلك يشير إلى أن المدخرين هم في انتظار بنك الاحتياطي الفيدرالي الاسترخاء وتكون المضاربة حول هذا الموضوع.
سيدير: ما هي القطاعات التي ستكون أكثر ربحية مع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
ويشير مازا إلى أن القطاعات الأكثر حساسية للاهتمام هي تلك المتعلقة بالتكنولوجيا. "إن شركات الابتكار لا تولد دخلاً نقدياً إيجابياً، ولكنها تستهلكه في حالات الركود القريبة. ولهذا يحتاجون إلى قرض. ويتم ذلك غالبًا بتكلفة فرصة عالية. ويتوقع حدوث تحسن ملحوظ في هذه الوظائف.
من مؤشر أسعار المنتجين يؤكد ذلك في السيناريو في اي بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفف سياسته النقدية لفترة طويلة، و الاقتصاد العالمي الرئيسي سوف تظهر علامات الضعف حتى تصبح أزمة لا مفر منها.
وبالتالي، فإن عدد العناصر يتناقص "المستفيدون" ويواكبه نظيره في صناعة الابتكار.
"إذا لم يتأثر الطلب من شركات التكنولوجيا، فيمكنك أن تتخيل أن الأمر جيد. على الأرجح، نحن نعتقد أن الشركات الأقل تقلبًا دوريًا، أو حتى معاكسة للتقلبات الدورية، ستجني أكبر الفوائد.
المتخصص هير العاصمة يشير إلى أنه أ سيناريو متفائل جداً وأنه إذا كان ارتفاع الأصول الخطرةالجزء يمكن أن تظهر التكنولوجية كقائد في الربحية بعد تعرضها لضربة قوية في عام 2022.
CEDEAR: ما الذي يجب تضمينه في المحافظ؟
وللاستفادة من هذا السياق، مزة ويشير إلى أنه يحب اسمين شركات التكنولوجيا:
- باي بال (PYPL): للناجحين إعادة هيكلة الإدارة المالية قبل عام
- أمازون (AMZN): لماذا توقفت عن التركيز التسويق لصالح العروض الرائعة التكنولوجية؟ الحفاظ على أ مستوى دخل مستقر.
بالإضافة إلى فئة التكنولوجيا، يوصي مؤشر أسعار المنتجين بإدراجها في محفظة الأوراق المالية للشركات الشهيرة مع حضور قوي في القطاعات المعنية.
لذا كوكا كولا (KO), باريك جولد (ذهبي), فايزر (FPF), جي بي مورجان تشيس (JPM), إكسون موبيل (XOM), جونسون آند جونسون (JNJ), شركة Procter & Gamble (اخترت CEDEAR من PG). الاتصالات فيريزون (VZ).
وبالتالي، من خلال دولرة محفظتك، فإنك لا تحمي نفسك فقط من المخاطر "الخطر الأرجنتيني"، لكنك تكسب أيضًا أرباحًا إضافية قدرها حوالي 3.4%.
يدرك آرس أن تركيزه ينصب على شركات مثل كوكا كولا (KO) و3M (MMM)، الذي حتى الآن تم تقديرها بأقل من قيمتها.
"ستعلن أكبر شركة للمشروبات الغازية عن نتائجها هذا الأسبوع، وقد شهدنا بالفعل نتائج قوية من شركات المشروبات الغازية مثل ماكدونالدز (MCD)، وبيبسيكو (PEP)، وبروكتر آند جامبل (PG)، ويونيليفر (UL) وغيرها بما في ذلك والت ديزني. . (DIS)"، يقول المدير العام.
ويضيف أن عملاق مبيعات السلع الصناعية حقق النتائج المتوقعة في الفترة الأخيرة من عام 2022"ويسلط الضوء على أ فائدة إضافية: "هذه الشركات تعطينا عائد توزيعات أرباح سنوية تبلغ 3% و5% على التوالي.
في نهاية المطاف، ويتفق المتخصصون على أن الفرص التي تنشأ بعد اعتدال بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تكون مصحوبة بالتمركز الشركات ذات القدرة القوية على التوليد مبيعات ذلك السماح لهم بتوزيع الأرباح بين مستثمريهم.