2023 est synonyme d’optimisme pour les investissements mondiaux compte tenu de ralentissement des taux d'intérêt élevés Réserve fédérale.
Début février, le Banque centrale américaine a soulevé le taux d'intérêt à 25 points de base, après le « crise monétaire » plus loin agressif en 40 ans.
Cela s'est bien passé reçu par le marché, ce qui non seulement Je m'attendais à ce que cela arrive, mais il pensait que les niveaux seraient en dessous de ce qui est stipulé par la Fed.
Mais ce n’est pas la seule bonne nouvelle : l’inflation américaine continue de montrer des signes de convergence, accumulant trois mois consécutifs de décélération.
La principale la puissance mondiale publiera son indice de prix consommateur de janvier cette semaine, et les analystes prédisent que le l'inflation sous-jacente tombera à 5,5% Par rapport à l'année précédente.
Si validé, le Comité fédéral de l'open market (FOMC) n'a pas de raisons suffisantes pour maintenir les taux au-dessus du 5% pour le reste de l'année, puisque, historiquement, les cycles de fortes hausses de prix se sont atténués lorsqu’ils ont atteint le inflation à long terme (inflation sous-jacente).
En conséquence, les actifs à risque et Actions américaines ont progressé vers récupérer surtout.
Les Argentins peuvent également bénéficier de cette nouvelle situation, car les entreprises étrangères peuvent investir dans le pays à travers Certificats de dépôt argentins (CEDEAR).
Ces sous-titres permettre au public d'acheter des actions cité dans Wall Street en échange de pesos.
Et c’est l’une des options préférées du portefeuille même.préserver son capital et se protéger des fluctuations du taux de change en raison de l'appréciation du Dollar de règlement financier (CCL).
CEDEAR : Pourquoi sont-ils une bonne option d’investissement ?
Mauro Mazza, chef Recherche sur les marchés haussiers, a déclaré à iProUP que la récupération du Bourse de New York était lié à taux d'intérêt pour une raison simple.
« Il représente le prix auquel un flux est actualisé pour arriver à la valeur actuelle des actifs qui composent le flux. À mesure qu’il augmente, les prix baissent. "Cet assouplissement de la Fed devrait atténuer considérablement la pression sur les actions", a-t-il déclaré.
L'analyste PPI, Diego Méndez, a déclaré à iProUP que, malgré l'annonce favorable de l'autorité monétaire, Wall Street a été surpris d'apprendre les données de emploi du premier mois de 2023.
Selon l'expert, la création de 517.000 emplois, ce qui a fait grimper le taux de chômage à 3,4% (son minimum historique) Malgré l'augmentation de la participation 62.4%, ce n'était pas une bonne nouvelle.
"La présence d'un marché du travail aussi fort, avec presque tous les postes vacants parmi les chômeurs, peut conduire à des salaires plus élevés et, par conséquent, à des prix plus élevés", explique-t-il.
Dans ce sens, Méndez suspend le rythme de rreprise des actions internationales. « Les investisseurs commencent à valoriser des taux plus élevés.
Cela laisse de la place à un augmentation de plus d'un quart d’un point de pourcentage », a-t-il déclaré.
Il souligne en outre que « ces craintes se sont renforcées lorsque Jerome Powell, président de la Fed, n’a pas exclu la possibilité de répéter la position plus agressive de 2022. Cette reprise serait alors menacée par une éventuelle récession qui entraînerait les principaux indicateurs à marquer en rouge pour la deuxième année consécutive.
Pour sa part, Brian Arce, analyste investissements de Liebre Capital, a déclaré à iProUP que 2023 a commencé avec un fort hausse des actions de croissance, au point que le L'indice Nasdaq Composite a bondi de 10% en janvier.
Il souligne donc que les épargnants sont en attendant la Fed détendez-vous et êtes spéculer à ce sujet.
CEDEAR : Quels secteurs seront les plus rentables avec la politique de la Fed ?
Mazza souligne que les secteurs les plus sensibles à l'intérêt sont ceux liés à la technologie. « Les entreprises innovantes ne génèrent pas de revenus monétaires positifs, mais les consomment dans des situations de quasi-récession. Pour cela, ils ont besoin d’un prêt. Et cela se fait souvent à un coût d’opportunité élevé. une amélioration notable de ces fonctions », anticipe-t-il.
Depuis le PPI assure que dans un scénario dans laquelle le La Fed assouplit sa politique monétaire depuis longtemps, le principale économie mondiale montrera des signes de faiblesse jusqu'à ce que devenir une crise inévitable.
Ainsi, le nombre d'éléments diminue "les bénéficiaires" et suit son homologue dans l’industrie de l’innovation.
« Si la demande des entreprises technologiques n’est pas affectée, vous pouvez imaginer que ce n’est pas un problème. Très probablement, nous pensons que les entreprises les moins cycliques, voire anticycliques, en récolteront les plus grands bénéfices », déclare le trader.
Le spécialiste de Lièvre majuscule souligne qu'il s'agit d'un scénario très optimiste et cela, si le hausse des actifs à risque, le segment la technologie pourrait émerger en tant que leader dans rentabilité après avoir subi un coup dur en 2022.
CEDEAR : Que faut-il inclure dans les portfolios ?
Pour profiter de ce contexte, Mazza Il souligne qu'il aime les noms de deux entreprises technologiques :
- PayPal (PYPL) : pour le succès restructuration de la gestion financière il y a un an
- Amazone (AMZN) : Pourquoi as-tu arrêté de te concentrer sur marketing en faveur des offres intéressantes technologique ? Maintenir un niveau de revenu stable.
En plus de la catégorie de technologie, le PPI recommande l’inclusion dans le portefeuille d'actions de sociétés renommées avec un forte présence dans les secteurs respectifs.
Ensuite Coca-Cola (KO), Or Barrick (OR), Pfizer (FPF), JP Morgan Chase (JPM), ExxonMobil (XOM), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (j'ai choisi CEDEAR de PG). Communications de Verizon (VZ).
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- applications de chat
- La BCE a frappé le Feed
- Applications pour simuler des coupures
Ainsi, en dollarisant votre portefeuille, vous vous protégez non seulement des « Risque argentin », mais vous gagnez également un dividende supplémentaire de autour de 3,4%.
Arce reconnaît qu'il se concentre sur des entreprises comme Coca Cola (KO) et 3M (MMM), qui jusqu'à maintenant, ils sont sous-évalués.
"La plus grande entreprise de boissons gazeuses publiera ses résultats cette semaine et nous avons déjà constaté de solides résultats de sociétés de boissons gazeuses comme McDonald's (MCD), PepsiCo (PEP), Procter & Gamble (PG), Unilever (UL) et d'autres, dont Walt Disney. . (DIS)», déclare le directeur général.
Il ajoute que le géant de la vente de biens industriels a obtenu des résultats attendu dans la dernière période de 2022» et met en avant un avantage supplémentaire: « Ces entreprises nous donnent un rendement en dividende annuel de 3% et 5%, respectivement.
En fin de compte, le les spécialistes s'accordent sur le fait que les opportunités qui surviendront après la modération de la Fed pourraient s'accompagner d'un positionnement en des entreprises ayant une forte capacité à générer des ventes qui leur permettre de répartir les bénéfices entre leurs investisseurs.