Tahun 2023 menawarkan optimisme untuk investasi global mengingat perlambatan suku bunga tinggi Federal Reserve.
Pada awal bulan Februari, Bank sentral AS mengangkat suku bunga sebesar 25 basis poin, setelah “krisis moneter” lebih jauh agresif dalam 40 tahun.
Ini berjalan dengan baik diterima oleh pasar, yang tidak hanya Saya mengharapkan ini terjadi, tapi dia yakin levelnya akan sama di bawah apa yang ditetapkan oleh The Fed.
Namun ini bukan satu-satunya kabar baik: inflasi AS terus menunjukkan tanda-tanda konvergensi dan mengalami perlambatan selama tiga bulan berturut-turut.
Yang utama kekuatan dunia akan mempublikasikannya indeks harganya konsumen bulan Januari minggu ini, dan analis memperkirakan bahwa inflasi inti akan turun menjadi 5,5% dibandingkan tahun sebelumnya.
Jika divalidasi, itu Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) tidak memiliki alasan yang cukup untuk mempertahankan suku bunga di atas 5% untuk sisa tahun ini, karena, secara historis, siklus kenaikan harga yang kuat telah melunak ketika mencapai puncaknya inflasi jangka panjang (inflasi inti).
Akibatnya, aset berisiko dan Saham AS telah berkembang menjadi pulih khususnya.
Masyarakat Argentina juga dapat memperoleh manfaat dari situasi baru ini, melalui bagaimana perusahaan asing dapat berinvestasi di negaranya Sertifikat Deposito Argentina (CEDEAR).
Subtitle ini memperbolehkan masyarakat untuk membeli saham dikutip dalam Wall Street sebagai ganti peso.
Dan itu adalah salah satu pilihan favorit dalam portofolio pasangan.untuk melestarikan modal dan melindungi diri dari fluktuasi nilai tukar akibat apresiasi tersebut Dolar Penyelesaian Keuangan (CCL).
CEDEAR: Mengapa ini merupakan pilihan investasi yang bagus?
Mauro Mazza, kepala Riset Pasar Banteng, mengatakan kepada iProUP bahwa pemulihan NYSE telah dikaitkan dengan suku bunga karena alasan yang sederhana.
“Ini mewakili harga di mana suatu aliran didiskontokan untuk mendapatkan nilai sekarang dari aset yang membentuk aliran tersebut. Ketika meningkat, terjadi penurunan harga. “Pelonggaran The Fed ini seharusnya mengurangi tekanan terhadap saham secara signifikan,” katanya.
Analis PPI, Diego Mendes, mengatakan kepada iProUP bahwa, meskipun ada pengumuman positif dari otoritas moneter, Wall Street terkejut mengetahui datanya pekerjaan bulan pertama tahun 2023.
Menurut ahli, penciptaan 517.000 pekerjaan, yang menyebabkan tingkat pengangguran meningkat menjadi 3.4% (minimum historisnya) Meskipun terjadi peningkatan partisipasi 62.4%, itu bukan kabar baik.
“Kehadiran pasar tenaga kerja yang kuat, dengan hampir semua lowongan di kalangan pengangguran, dapat menyebabkan kenaikan upah dan, akibatnya, harga yang lebih tinggi,” jelasnya.
Dalam hal ini, Mendez menghentikan ritme rpemulihan tindakan internasional. “Investor mulai melakukannya menghargai tarif yang lebih tinggi.
Itu menyisakan ruang untuk a peningkatan lebih dari seperempat persentasenya,” ujarnya.
Lebih lanjut, ia menunjukkan bahwa “ketakutan ini diperkuat ketika Jerome Powell, presiden The Fed, tidak mengesampingkan kemungkinan mengulangi sikap yang lebih agresif pada tahun 2022. Pemulihan ini akan terancam oleh kemungkinan resesi yang akan menyebabkan indikator utama yang diberi tanda merah untuk tahun kedua berturut-turut.”
Untuk bagiannya, Brian Arce, analis investasi oleh Liebre Capital, mengatakan kepada iProUP itu 2023 dimulai dengan yang kuat kenaikan stok pertumbuhan, sampai-sampai Indeks Komposit Nasdaq melonjak 10% di bulan Januari.
Jadi ini menunjukkan bahwa orang yang menabung adalah orang yang menabung menunggu The Fed santai dan apa adanya berspekulasi tentang hal itu.
CEDEAR: Sektor manakah yang paling diuntungkan dengan kebijakan The Fed?
Mazza mengemukakan, sektor yang paling sensitif terhadap kepentingan adalah yang berkaitan dengan teknologi. “Perusahaan yang berinovasi tidak menghasilkan pendapatan tunai yang positif, namun mengkonsumsinya dalam situasi mendekati resesi. Untuk ini mereka memerlukan pinjaman. Dan hal ini sering kali dilakukan dengan biaya peluang yang tinggi. peningkatan yang signifikan dalam fungsi-fungsi ini,” antisipasinya.
Dari PPI memastikan hal itu dalam sebuah skenario di mana Fed melonggarkan kebijakannya moneter untuk waktu yang lama, itu perekonomian utama dunia akan menunjukkan tanda-tanda kelemahan sampai menjadi krisis yang tidak bisa dihindari.
Dengan demikian, jumlah elemennya berkurang “penerima manfaat” dan mengikuti miliknya mitra dalam industri inovasi.
“Jika permintaan dari perusahaan teknologi tidak terpengaruh, bisa dibayangkan itu tidak masalah. Kemungkinan besar, kami percaya bahwa perusahaan dengan siklus yang paling sedikit, atau bahkan countercyclical, akan memperoleh keuntungan terbesar,” kata trader tersebut.
Spesialis dari Kelinci Modal menunjukkan bahwa itu adalah a skenario yang sangat optimis dan itu, jika peningkatan aset berisiko, segmen teknologi bisa muncul sebagai pemimpin di profitabilitas setelah mengalami pukulan keras pada tahun 2022.
CEDEAR: Apa yang harus dimasukkan dalam portofolio?
Untuk memanfaatkan konteks ini, Mazza Dia menunjukkan bahwa dia menyukai nama dua orang perusahaan teknologi:
- PayPal (PYPL): untuk yang sukses restrukturisasi manajemen keuangan setahun yang lalu
- Amazon (AMZN): Mengapa Anda berhenti fokus pemasaran demi penawaran hebat teknologi? Mempertahankan a tingkat pendapatan yang stabil.
Selain kategori teknologi, PPI merekomendasikan penyertaannya dalam portofolio saham perusahaan ternama dengan a kehadiran yang kuat di masing-masing sektor.
Jadi Coca-Cola (KO), Barrick Emas (EMAS), Pfizer (FPF), JP Morgan Chase (JPM), ExxonMobil (XOM), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (Saya memilih CEDEAR dari PG). Komunikasi dari Verizon (VZ).
- Apple mencatatkan penurunan
- aplikasi obrolan
- ECB mencapai Feed
- Aplikasi untuk mensimulasikan pemotongan
Jadi, dengan mendolarisasi portofolio Anda, Anda tidak hanya melindungi diri Anda sendiri dari hal tersebut “Risiko Argentina”, tetapi Anda juga mendapat dividen tambahan sebesar sekitar 3,4%.
Arce menyadari bahwa fokusnya adalah pada perusahaan sejenis Coca Cola (KO) dan 3M (MMM), yang sampai sekarang mereka telah diremehkan.
“Perusahaan minuman ringan terbesar akan melaporkan hasilnya minggu ini dan kami telah melihat hasil yang kuat dari perusahaan minuman ringan seperti McDonald's (MCD), PepsiCo (PEP), Procter & Gamble (PG), Unilever (UL) dan lainnya termasuk Walt Disney . (DIS)”, kata direktur umum.
Dia menambahkan bahwa raksasa penjualan barang industri telah mencapai hasil tersebut diharapkan pada periode terakhir tahun 2022” dan menyoroti a manfaat tambahan: “Perusahaan-perusahaan ini memberi kita a hasil dividen tahunan masing-masing sebesar 3% dan 5%.”
Pada akhirnya, itu para ahli sepakat bahwa ada peluang yang muncul setelah moderasi The Fed mungkin disertai dengan positioning perusahaan yang mempunyai kapasitas menghasilkan yang kuat penjualan itu memungkinkan mereka untuk mendistribusikan keuntungan di antara investor mereka.