2023 oferă optimism pentru investiții globale având în vedere încetinirea ratelor mari ale dobânzilor Rezerva Federală.
La începutul lunii februarie, banca centrală a SUA a ridicat rate ale dobânzii la 25 de puncte de bază, după „criză monetară” mai departe agresiv în 40 de ani.
Asta a mers bine primit de piata, care nu numai Mă așteptam să se întâmple asta, dar el credea că nivelurile vor fi sub ceea ce este stipulat de Fed.
Dar aceasta nu este singura veste bună: inflația din SUA continuă să dea semne de convergență, acumulând trei luni consecutive de decelerare.
Principalul puterea mondială va publica indicele său de preț consumator ianuarie în această săptămână, iar analiştii prevăd că inflația de bază va scădea la 5,5% Peste anul precedent.
Dacă este validat, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) nu are suficiente motive pentru a menține ratele peste 5% pentru restul anului, din moment ce, din punct de vedere istoric, ciclurile de creșteri puternice ale prețurilor s-au înmuiat când au ajuns la inflația pe termen lung (inflația de bază).
Ca urmare, activele de risc și stocuri din SUA au progresat la recupera mai ales.
Argentinienii pot beneficia și de această nouă situație, prin care companiile străine pot investi în țară Certificate de depozit argentiniene (CEDEAR).
Aceste subtitrări permite publicului să cumpere acțiuni citat în Wall Street în schimbul pesos.
Și este una dintre opțiunile preferate din portofoliul uniform.pentru a păstra capitalul și a se proteja de fluctuații a cursului de schimb datorită aprecierii Dolar de decontare financiară (CCL).
CEDEAR: De ce sunt o opțiune bună de investiție?
Mauro Mazza, șeful Cercetarea piețelor taurine, a declarat pentru iProUP că recuperarea NYSE a fost legat de ratele dobânzilor dintr-un motiv simplu.
„Reprezintă prețul la care un flux este actualizat pentru a ajunge la valoarea actuală a activelor care compun fluxul. Pe măsură ce crește, apar prețuri mai mici. „Această relaxare a Fed ar trebui să reducă în mod semnificativ presiunea asupra acțiunilor”, a spus el.
Analistul PPI, Diego Mendez, a declarat pentru iProUP că, în ciuda anunțului favorabil din partea autorității monetare, Wall Street a fost surprins să afle datele despre angajare din prima luna a anului 2023.
Potrivit expertului, crearea de 517.000 Posturi de muncă, ceea ce a făcut ca rata șomajului să crească la 3.4% (minimul său istoric) În ciuda creșterii participării 62.4%, nu era o veste bună.
„Prezența unei piețe a muncii atât de puternice, cu aproape toate locurile de muncă vacante în rândul șomerilor, poate duce la salarii mai mari și, în consecință, la prețuri mai mari”, explică el.
In acest sens, Mendez suspendă ritmul lui rredresarea acţiunilor internaţionale. „Investitorii încep să valorează rate mai mari.
Asta lasa loc pentru a creştere de peste un sfert de un punct procentual”, a spus el.
Mai mult, el subliniază că „aceste temeri au fost întărite atunci când Jerome Powell, președintele Fed, nu a exclus posibilitatea de a repeta atitudinea mai agresivă din 2022. Această redresare ar fi, deci, amenințată de o posibilă recesiune care ar duce principalii indicatori să se marcheze cu roșu pentru al doilea an consecutiv.”
La rândul ei, Brian Arce, analist investiții ale Liebre Capital, a spus iProUP că 2023 a început cu un puternic creșterea stocurilor de creștere, până la punctul în care Indicele Nasdaq Composite a crescut cu 10% în ianuarie.
Deci subliniază că economisitorii sunt aşteptând Fed relaxează-te și sunt speculând despre asta.
CEDEAR: Ce sectoare vor fi cele mai profitabile cu politica Fed?
Mazza subliniază că sectoarele cele mai sensibile la interes sunt cele legate de tehnologie. „Companiile de inovare nu generează venituri pozitive în numerar, ci le consumă în situații de aproape recesiune. Pentru aceasta au nevoie de un împrumut. Și acest lucru se face adesea cu un cost de oportunitate ridicat. o îmbunătățire notabilă a acestor funcții”, anticipează el.
De la PPI asigură că într-un scenariu în care Fed își relaxează politica monetar pentru o lungă perioadă de timp, cel principala economie mondială va da semne de slăbiciune până când deveni o criză inevitabil.
Astfel, numărul de elemente scade „beneficiarii” și ține pasul cu al lui omolog în industria inovației.
„Dacă cererea de la companiile de tehnologie nu este afectată, vă puteți imagina că este în regulă. Cel mai probabil, credem că cele mai puțin ciclice, sau chiar contraciclice, companiile vor culege cele mai mari beneficii”, spune comerciantul.
Specialistul din Iepure de capital subliniază că este o scenariu foarte optimist și că, dacă creșterea activelor de risc, segmentul tehnologic ar putea apărea ca lider în profitabilitate după ce a suferit o lovitură grea în 2022.
CEDEAR: Ce să includă în portofolii?
Pentru a profita de acest context, Mazza El subliniază că îi plac numele a doi companii de tehnologie:
- PayPal (PYPL): pentru succes restructurarea managementului financiar acum un an
- Amazon (AMZN): De ce ai încetat să te concentrezi marketing în favoarea ofertelor mari tehnologic? Mentine a nivel stabil al veniturilor.
Pe lângă categoria de tehnologie, PPI recomandă includerea în portofoliul de acţiuni al companiilor de renume cu a prezenţă puternică în sectoarele respective.
Asa de Coca-Cola (KO), Barrick Gold (AUR), Pfizer (FPF), JP Morgan Chase (JPM), ExxonMobil (XOM), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (am ales CEDEAR de la PG). Comunicări ale Verizon (VZ).
- Apple înregistrează o picătură
- aplicații de chat
- BCE a lovit Feed
- Aplicații pentru a simula tăieturile
Astfel, dolarizându-vă portofoliul, nu vă protejați doar de „Riscul argentinian”, dar câștigați și un dividend suplimentar de în jur de 3.4%.
Arce recunoaște că se concentrează pe companii precum Coca Cola (KO) și 3M (MMM), care până la acum au fost subevaluate.
„Cea mai mare companie de băuturi răcoritoare va raporta rezultate săptămâna aceasta și am văzut deja rezultate puternice de la companii de băuturi răcoritoare precum McDonald's (MCD), PepsiCo (PEP), Procter & Gamble (PG), Unilever (UL) și altele, inclusiv Walt Disney. . (DIS)”, spune directorul general.
El adaugă că gigantul vânzărilor de bunuri industriale a obținut rezultatele preconizată în ultima perioadă a anului 2022” și evidențiază a beneficiu suplimentar: „Aceste firme ne oferă o randament anual al dividendelor de 3% și, respectiv, 5%.”
În cele din urmă, specialiştii sunt de acord că oportunităţile care apar după moderarea Fed pot fi însoțite de poziționarea în companii cu o capacitate puternică de a genera vânzări care să le permită să distribuie profiturile între investitorii lor.