2023 рік дарує оптимізм для глобальних інвестицій з огляду на уповільнення високих процентних ставок Федеральна резервна система.
На початку лютого в Центральний банк США підняв процентні ставки на рівні 25 базисних пунктів, після «грошова криза» далі агресивний в 40 років.
Це пройшло добре отримані ринком, який не тільки Я очікував, що це станеться, але вірив, що рівні будуть нижче того, що передбачено ФРС.
Але це не єдина хороша новина: інфляція в США продовжує демонструвати ознаки конвергенції, накопичуючи три місяці поспіль уповільнення.
Головний світова держава опублікує його ціновий індекс січня споживач цього тижня, і аналітики прогнозують, що базова інфляція впаде до 5,5% порівняно з попереднім роком.
Якщо підтверджено, Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) не має достатніх підстав тримати ставки вище 5% на решту року, оскільки історично цикли сильного підвищення цін пом’якшувалися, коли вони досягали довгострокова інфляція (базова інфляція).
Як наслідок, активи ризику та акції США прогресували до видужувати особливо.
Аргентинці також можуть отримати вигоду з цієї нової ситуації, завдяки чому іноземні компанії можуть інвестувати в країну Аргентинські депозитні сертифікати (CEDEAR).
Ці субтитри дозволити громадськості купувати акції цитується в Уолл Стріт в обмін на песо.
І це один з улюблених варіантів у парному портфоліо.зберегти капітал і захистити себе від коливань обмінного курсу через підвищення курсу Долар фінансового розрахунку (CCL).
CEDEAR: Чому вони є гарним варіантом інвестування?
Мауро Мацца, зав Дослідження Bull Markets, повідомив iProUP, що відновлення в NYSE був пов'язаний з процентні ставки з простої причини.
«Це являє собою ціну, за якою потік дисконтується, щоб отримати теперішню вартість активів, які складають потік. У міру зростання ціни знижуються. «Це пом'якшення ФРС повинно значно послабити тиск на акції», - сказав він.
Аналітик PPI, Дієго Мендес, сказав iProUP, що, незважаючи на схвальну заяву грошово-кредитного управління, Уолл Стріт був здивований, дізнавшись дані о працевлаштування першого місяця 2023 року.
За словами експерта, створення в 517.000 робочих місць, що призвело до підвищення рівня безробіття до 3,4% (історичний мінімум) Незважаючи на збільшення участі 62.4%, це не була хороша новина.
«Наявність такого потужного ринку праці, де майже всі вакансії є серед безробітних, може призвести до підвищення зарплат і, як наслідок, зростання цін», — пояснює він.
У цьому сенсі, Мендес призупиняє ритм rвідновлення міжнар. «Інвестори починають цінувати вищі ставки.
Це залишає місце для a зростання більш ніж на чверть відсоткового пункту", - сказав він.
Крім того, він зазначає, що «ці побоювання посилилися, коли Джером Пауелл, президент ФРС, не виключив можливість повторення більш агресивної позиції 2022 року. Таким чином, це відновлення опиниться під загрозою через можливу рецесію, яка призведе до основні показники позначити червоним кольором другий рік поспіль».
зі свого боку, Браян Арсе, аналітик інвестиції Liebre Capital, розповів про це iProUP Почався 2023 рік з сильним зростання запасів зростання, аж до того, що Індекс Nasdaq Composite підскочив на 10% у січні.
Таким чином, це вказує на те, що заощадники є чекає ФРС розслабитися і є розмірковуючи про це.
CEDEAR: Які сектори будуть найприбутковішими за політики ФРС?
Мацца зазначає, що найбільш чутливі до інтересів сектори пов’язані з технологіями. «Інноваційні компанії не генерують позитивний грошовий прибуток, а споживають його в ситуаціях, близьких до рецесії. Для цього їм потрібна позика. І це часто робиться з високою альтернативною ціною. помітне покращення цих функцій», – очікує він.
Від PPI запевняють, що в сценарії в якому ФРС послаблює свою політику грошовий протягом тривалого часу, в головне світове господарство буде проявляти ознаки слабкості, поки стати неминучою кризою.
Таким чином кількість елементів зменшується «бенефіціари» і не відстає від свого аналогом в інноваційній галузі.
«Якщо це не вплине на попит з боку технологічних компаній, ви можете собі уявити, що це нормально. Швидше за все, ми вважаємо, що найменш циклічні або навіть антициклічні компанії отримають найбільшу вигоду», — говорить трейдер.
Спеціаліст з Столичний Заєць вказує на те, що це а дуже оптимістичний сценарій і що, якщо зростання ризикових активів, сегмент може виникнути технологічний як керівник в прибутковість після сильного удару в 2022 році.
CEDEAR: Що включити в портфоліо?
Щоб скористатися цим контекстом, Мацца Він зазначає, що йому подобаються імена двох технологічні компанії:
- PayPal (PYPL): для успішних реструктуризація фінансового менеджменту рік тому
- Amazon (AMZN): Чому ви перестали зосереджуватися на маркетинг на користь чудових пропозицій технологічний? Підтримувати a стабільний рівень доходу.
Крім категорії в технології, PPI рекомендує включення в портфелі акцій відомих компаній з a сильна присутність у відповідних секторах.
Отже Coca-Cola (КО), Barrick Gold (ЗОЛОТО), Pfizer (FPF), JP Morgan Chase (JPM), ExxonMobil (XOM), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (я вибрав CEDEAR з PG). Комунікації с Verizon (VZ).
Таким чином, доларизуючи свій портфель, ви не тільки захищаєте себе від «Аргентинський ризик», але ви також отримуєте додатковий дивіденд у розмірі близько 3,4%.
Арсе визнає, що він зосереджений на таких компаніях, як Coca Cola (KO) і 3M (MMM), який до тепер вони недооцінені.
«Найбільша компанія з виробництва безалкогольних напоїв повідомить про результати цього тижня, і ми вже бачили високі результати таких компаній, як McDonald's (MCD), PepsiCo (PEP), Procter & Gamble (PG), Unilever (UL) та інших, включаючи Walt Disney. . (DIS)», – говорить гендиректор.
Він додає, що гігант з продажу промислових товарів досяг результатів очікується в останній період 2022 року” і підкреслює a додаткова вигода: «Ці компанії дають нам a річна дивідендна дохідність 3% і 5% відповідно».
Зрештою, фахівці погоджуються, що можливості які виникають після поміркованості ФРС, можуть супроводжуватися позиціонуванням компанії з сильною здатністю генерувати продажу, що дозволяють їм розподіляти прибуток між своїми інвесторами.