Năm 2023 mang đến sự lạc quan cho các khoản đầu tư toàn cầu được đưa ra sự chậm lại của lãi suất cao Cục Dự trữ Liên bang.
Vào đầu tháng 2, Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã nâng cao lãi suất ở mức 25 điểm cơ bản, sau khi “khủng hoảng tiền tệ” hơn nữa hung hăng trong 40 năm.
Việc này diễn ra tốt đẹp được thị trường tiếp nhận, mà không chỉ Tôi mong đợi điều này sẽ xảy ra, nhưng tin rằng các cấp độ sẽ ở mức khoảng dưới mức quy định của Fed.
Nhưng đây không phải là tin tốt duy nhất: Lạm phát tại Hoa Kỳ tiếp tục cho thấy dấu hiệu hội tụ, tích lũy trong ba tháng giảm tốc liên tiếp.
Cái chính thế giới quyền lực sẽ công bố chỉ số giá của nó Người tiêu dùng tháng 1 tuần này, và các nhà phân tích dự đoán rằng Lạm phát cơ bản sẽ giảm xuống còn 5,5% so với năm trước.
Nếu được xác thực, Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC) không có đủ lý do để giữ mức giá cao hơn 5% cho phần còn lại của năm, vì về mặt lịch sử, các chu kỳ tăng giá mạnh đã dịu đi khi chúng đạt đến lạm phát dài hạn (lạm phát cơ bản).
Kết quả là, tài sản rủi ro và Cổ phiếu Hoa Kỳ đã tiến triển đến phục hồi đặc biệt.
Người Argentina cũng có thể hưởng lợi từ tình hình mới này, vì các công ty nước ngoài có thể đầu tư vào quốc gia này thông qua Giấy chứng nhận tiền gửi của Argentina (CEDEAR).
Những phụ đề này cho phép công chúng mua cổ phiếu được liệt kê trong Phố Wall để đổi lấy peso.
Và đó là một trong những lựa chọn được ưa chuộng của danh mục đầu tưđể bảo toàn vốn và chống lại biến động của tỷ giá hối đoái do sự đánh giá cao của Đô la thanh toán tài chính (CCL).
CEDEAR: Tại sao chúng lại là lựa chọn đầu tư tốt?
Mauro Mazza, người đứng đầu Nghiên cứu thị trường Bull, nói với iProUP rằng việc phục hồi Sàn giao dịch chứng khoán New York đã được liên kết với lãi suất vì một lý do đơn giản.
"Nó thể hiện mức giá mà dòng tiền được chiết khấu để đạt được giá trị hiện tại của các tài sản tạo nên dòng tiền đó. Khi nó tăng, giá sẽ giảm. Việc nới lỏng của Fed sẽ làm giảm đáng kể áp lực lên cổ phiếu", ông cho biết.
Nhà phân tích PPI, Diego Méndez, nói với iProUP rằng, mặc dù có thông báo thuận lợi từ cơ quan tiền tệ, Phố Wall đã ngạc nhiên khi biết dữ liệu của việc làm trong tháng đầu tiên của năm 2023.
Theo chuyên gia, việc tạo ra 517.000 việc làm, khiến tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3.4% (mức tối thiểu lịch sử) mặc dù sự tham gia tăng lên 62.4%, đó không phải là tin tốt.
"Sự hiện diện của một thị trường lao động mạnh mẽ như vậy, với hầu hết các vị trí tuyển dụng đều là người thất nghiệp, có thể dẫn đến mức lương cao hơn và do đó, giá cả cũng cao hơn", ông giải thích.
Theo nghĩa đó, Ông Méndez tạm dừng nhịp điệu của rsự phục hồi của cổ phiếu quốc tế. “Các nhà đầu tư đang bắt đầu đánh giá mức giá cao hơn.
Điều đó để lại chỗ cho một tăng hơn một phần tư của một phần trăm điểm,” ông nói.
Hơn nữa, ông chỉ ra rằng "những nỗi sợ hãi này càng gia tăng khi Chủ tịch Fed Jerome Powell không loại trừ khả năng lặp lại lập trường cứng rắn hơn của năm 2022. Khi đó, sự phục hồi này sẽ bị đe dọa bởi một cuộc suy thoái có thể đẩy các chỉ số chính vào vùng đỏ trong năm thứ hai liên tiếp".
Về phần mình, Brian Arce, nhà phân tích của Đầu tư của Liebre Capital, nói với iProUP rằng 2023 bắt đầu với một mạnh mẽ tăng cổ phiếu của sự tăng trưởng, đến mức mà Chỉ số Nasdaq Composite tăng 101% vào tháng 1.
Vì vậy, ông chỉ ra rằng những người tiết kiệm là đang chờ Fed thư giãn và là suy đoán về nó.
CEDEAR: Những lĩnh vực nào sẽ có lợi nhuận cao nhất theo chính sách của Fed?
Mazza chỉ ra rằng các lĩnh vực nhạy cảm nhất với sự quan tâm là những lĩnh vực liên quan đến công nghệ. "Các công ty sáng tạo không tạo ra dòng tiền dương, mà thay vào đó đốt cháy nó trong những tình huống giống như suy thoái. Để làm như vậy, họ cần một khoản vay. Và điều này thường đi kèm với chi phí cơ hội cao. Một sự cải thiện đáng kể trong các chức năng này", ông dự đoán.
Từ PPI đảm bảo rằng trong một kịch bản trong đó Fed nới lỏng chính sách tiền tệ trong một thời gian dài, nền kinh tế hàng đầu thế giới sẽ cho thấy dấu hiệu yếu kém cho đến khi trở thành một cuộc khủng hoảng không thể tránh khỏi.
Vì vậy, số lượng các phần tử giảm đi “người thụ hưởng” và theo kịp với nó đối tác trong ngành công nghiệp đổi mới.
"Nếu nhu cầu đối với các công ty công nghệ không bị ảnh hưởng, bạn có thể hình dung mọi thứ sẽ diễn ra tốt đẹp. Chúng tôi tin rằng các công ty ít mang tính chu kỳ hoặc thậm chí là phản chu kỳ sẽ thu được lợi ích lớn nhất", nhà giao dịch cho biết.
Chuyên gia của Vốn của thỏ chỉ ra rằng đó là một kịch bản rất lạc quan và rằng, nếu tăng tài sản rủi ro, phân khúc công nghệ có thể xuất hiện với tư cách là người lãnh đạo trong lợi nhuận sau khi chịu ảnh hưởng nặng nề vào năm 2022.
CEDEAR: Nên đưa những gì vào danh mục đầu tư?
Để tận dụng bối cảnh này, Mazza Ông chỉ ra rằng ông thích tên của hai người các công ty công nghệ:
- PayPal (PYPL): cho những người thành công tái cấu trúc quản lý tài chính một năm trước
- Amazon (AMZN): Tại sao bạn ngừng tập trung vào tiếp thị ủng hộ các giao dịch lớn công nghệ? Duy trì một mức thu nhập ổn định.
Ngoài ra còn có danh mục công nghệ, PPI khuyến nghị đưa vào trong danh mục cổ phiếu của các công ty nổi tiếng với có sự hiện diện mạnh mẽ trong lĩnh vực của mình.
Vì thế Coca Cola (KO), Barrick Gold (VÀNG), Pfizer (FPF), Ngân hàng JP Morgan Chase (JPM), ExxonMobil (XOM), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (Tôi chọn CEDEAR từ PG). Truyền thông từ Verizon (VZ).
Vì vậy, bằng cách đô la hóa danh mục đầu tư của bạn, bạn không chỉ bảo vệ mình khỏi “Rủi ro của Argentina”, nhưng bạn cũng kiếm được thêm một khoản cổ tức khoảng 3,4%.
Arce thừa nhận rằng trọng tâm của ông là các công ty như Coca-Cola (KO) và 3M (MMM), cho đến khi hiện đã bị định giá thấp.
“Công ty nước giải khát lớn nhất sẽ công bố kết quả kinh doanh trong tuần này và chúng tôi đã thấy kết quả kinh doanh khả quan từ các công ty nước giải khát như McDonald's (MCD), PepsiCo (PEP), Procter & Gamble (PG), Unilever (UL) và các công ty khác, bao gồm cả Walt Disney (DIS),” CEO cho biết.
Ông nói thêm rằng gã khổng lồ bán hàng công nghiệp đã đạt được kết quả dự kiến vào giai đoạn cuối năm 2022" và làm nổi bật một lợi ích bổ sung: “Những công ty này cung cấp cho chúng tôi một lợi tức cổ tức hàng năm lần lượt là 3% và 5%.”
Tóm lại, Các chuyên gia đồng ý rằng các cơ hội phát sinh sau khi Fed điều tiết có thể đi kèm với việc định vị trong các công ty có năng lực mạnh mẽ để tạo ra bán hàng mà cho phép phân phối lợi nhuận giữa các nhà đầu tư của họ.